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降息浪潮扑面而来 黄金短空长多不变

2019年09月10日 16:48来源:未知手机版

蔡美月,凯瑟琳·泽塔·琼斯,中井贵一

中国经济新闻网 2019-09-10 10:45:10

  ?(北京际泉熙投资管理有限公司首席分析师 吴邈)

上周五,美国劳工部公布的非农就业报告显示,8月美国新增就业人数13万人,低于市场预期的16万人。8月份失业率为3.7%,符合市场预期;小时薪资年化增幅为3.2%,较3.1%的预期高出0.1个百分点。除此之外,美联储主席鲍威尔称低利率政策有助于美国经济发展,业内据此认为,美联储9月降息概率大增。

过去一段时间,低利率政策对美国经济增长形成支撑,未来,我们将密切关注经济发展的影响因素,并采取适当行动以保持经济适度扩张。 鲍威尔上周在公开讲话中表示,当前美国经济增速适度,劳动力市场表现强劲,通胀接近2%的目标。但同时,全球经济增长放缓及贸易争端的不确定性也在影响经济前景。其中,商业投资领域受到的影响尤甚。 鲍威尔的此番讲话被分析人士解读为美联储将在9月降息。

实际上,保持充分就业和物价稳定是美联储的双重目标。非农就业数据不及预期导致市场情绪低落,足以推动美联储本月的降息行动,非农就业数据消除了美联储本月降息25个基点的最后一个障碍。另一方面,此前公布的制造业数据也不及预期。据美国供应管理协会数据,美国8月ISM制造业采购经理人指数为49.1,不及市场预期的51.1,并自2016年8月以来首次跌破荣枯线。其中,新订单指数为47.3,就业指数为47.4。美国制造业数据出现近3年来的首次萎缩,对全球经济来说是一个冲击,也为美联储9月降息铺平了道路。当这些关键经济数据出现疲软时,表明经济增长正在放缓。

黄金:

上周黄金的走势完全符合我们的预期。在国际形势紧张的大环境下,避险需求刺激金价上涨。际泉熙长线依然看好黄金的多头,但是短线需要谨防回调。

上周五,黄金遭遇了 惊魂一夜 :现货黄金在非农公布前最低跌至1502美元/盎司附近;不及预期的非农数据出炉之后,金价持续上攻,最多拉升超过20美元,至1527美元/盎司水平。不过,在美联储主席鲍威尔讲话之后,金价重新遭遇抛售:自1527美元/盎司水平附近的日内高位,最多跌超过20美元,收在1506美元/盎司左右。

图一 黄金一小时图

针对短线,从技术层面看,在黄金小时图上,黄金分割线38.2%的回调位测试后遇阻回落。在非农数据不及预期的情况下,技术形态出现压制,表明上方卖盘较强,短线需要谨防回调。价格如果跌破1500整数关口,后市很有可能会测试1490以及1476一带。

短线操作建议:

1、价格走到1502进多,止损1498,目标位看1512

2、价格跌破1497进空,止损1501,目标位看1482

当然,从长线宏观角度看,黄金多头依然被看好。

实际上,黄金在央行储备管理中占据重要地位,央行是举足轻重的黄金持有方。受全球经济增速放缓和地缘政治加剧等影响,今年以来,黄金备受各国央行 青睐 ,根据世界黄金协会的统计,年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨,这是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。

据9月6日世界黄金协会发布的最新报告,世界各国央行都在囤黄金。截至今年7月末,全球央行官方黄金储备共计34407.58吨。其中,欧元区 (包括欧洲央行) 共计10775.7吨,占其外汇总储备55.7%;央行售金协议签约国共计11941.7吨,占其外汇总储备的30.7%。年初以来各国央行的净购金量已超过400吨,是自2010年央行购金高潮以来的最高水平。新兴市场央则继续保持稳健速度积累黄金储备。

与此同时,8月全球黄金ETF总持仓规模按月升5%至2733吨,距离2012年底的历史最高只低2%,而当时的金价比现水平高出约9%。以美元计价的黄金价格8月继续上涨7%,使全球黄金ETF的资产管理规模增长12%至1340亿美元。尽管COMEX黄金期货价格近日连跌,其中,9月5日创下一年多以来最大单日跌幅,但这仍未改变市场对黄金后市的乐观表现。

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